Raspodjela prema doprinosu riziku

Portfelj

Ideja

Težine portfelja mogu se odrediti prema tome koliko svaka pozicija doprinosi ukupnom riziku. Doprinos ovisi o težini, volatilnosti i kovarijanci s ostalim pozicijama. Ciljana volatilnost cijelog portfelja zasebna je odluka.

Kako provjeriti

Usporedi jednako ponderiran portfelj, težine obrnuto proporcionalne volatilnosti i težine s izjednačenim doprinosom riziku. Procijeni kako odabir prozora mijenja težine. U stresu provjeri zajedničke gubitke, trošak poluge i potreban kolateral.

Javne reference

• Asness, Frazzini i Pedersen — Leverage Aversion and Risk Parity

  Rad razmatra ekonomsku hipotezu iza portfelja koji raspoređuju rizik i ulogu poluge u njihovoj konstrukciji.

Pojmovi za pretragu · risk parity, equal risk contribution, kovarijanca, leverage