Faktori veličine i vrijednosti

Faktori

Ideja

Prinos portfelja može se razložiti prema osjetljivosti na tržišni faktor i portfelje formirane po veličini i omjeru knjigovodstvene i tržišne vrijednosti. SMB predstavlja razliku prinosa manjih i većih poduzeća. HML uspoređuje viši i niži omjer knjigovodstvene i tržišne vrijednosti.

Kako provjeriti

Za analizu izloženosti uskladi valutu i frekvenciju s faktorima. Pri rekonstrukciji portfelja poštuj stvarne datume dostupnosti računovodstvenih podataka. Usporedi promjene izloženosti kroz vrijeme i promjene rezultata nakon troška rebalansa.

Javne reference

• Kenneth R. French Data Library — Description of Fama/French Factors

  Autorova javna dokumentacija opisuje konstrukciju tržišnog faktora, SMB i HML te povezuje serije za preuzimanje.

Pojmovi za pretragu · Fama French, SMB, HML, size, value, book to market